Metaplanet привлекает 255 млн долларов и добавляет структуру варрантов для покупки биткоинов

Metaplanet только что получила огромную сумму в 255 млн долларов от институциональных инвесторов в рамках частного размещения — и на этом они не останавливаются. Они запускают новую структуру варрантов для финансирования ещё большего количества покупок биткоинов, стремясь достичь цели в 210 000 BTC в казне. Это корпоративное накопление биткоинов следующего уровня.

Частное размещение оценило новые акции с премией в 2%, в паре с варрантами с фиксированным страйком с премией в 10%. Если они будут исполнены, это может добавить ещё 276 млн долларов капитала — генеральный директор Саймон Герович называет это 'огневой мощью' для их запаса биткоинов.

Но это ещё не всё. Metaplanet только что выпустила ещё 100 млн варрантов с движущимся страйком с тем, что Герович называет 'не имеющим аналогов' условием Рыночной чистой стоимости активов (mNAV). Эти варранты становятся исполняемыми только если акция торгуется выше 1,01x mNAV — по сути, гарантируя, что каждая новая акция действительно создаёт ценность для акционеров.

Этот шаг может принести ещё 234 млн долларов для покупки биткоинов. На данный момент mNAV Metaplanet составляет 1,11x (выше порога в 1,01x), с 35 102 BTC (2,5 млрд долларов) в их казне и ценой акций в 2,45 доллара.

Краткое объяснение: mNAV сравнивает стоимость предприятия компании с её криптоактивами. Если она падает ниже 1, привлечение средств становится намного сложнее — что ограничивает их способность накапливать больше сатоши.

Это прямо из плейбука Майкла Сейлора. Предложение обыкновенных акций MicroStrategy на рынке (ATM) работает аналогично — выпуск акций только когда mNAV выше 1x, чтобы избежать разводнения. Помните, когда Сейлор объявил планы привлечь до 21 млрд долларов в акционерном капитале и ещё 21 млрд долларов в ценных бумагах с фиксированным доходом за три года? Metaplanet играет в ту же игру, только в другом масштабе.

Суть: Metaplanet теперь является четвёртой по величине компанией по казне биткоинов, и они используют сложный финансовый инжиниринг, чтобы продолжать накопление. Уже привлечено 255 млн долларов и потенциально ещё 234 млн долларов в пути — они серьёзно настроены достичь цели в 210 000 BTC.