От последствий FTX до нового капитала: Бывший глава США привлек $35 млн для новой биржи

Бретт Харрисон, бывший президент ныне несуществующей биржи FTX US, закрыл раунд финансирования на $35 млн для своего нового предприятия, связанного с деривативами, что свидетельствует о возобновлении доверия инвесторов к сектору и сохраняющемся интересе венчурных инвесторов к инфраструктуре, связанной с криптодеривативами.

Во вторник The Information сообщил, что стартап Харрисона, Architect Financial Technologies, использует финансирование для создания институциональной торговой платформы, охватывающей деривативы, акции, фьючерсы и цифровые активы. Участниками раунда стали Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy и VanEck.

Новый капитал следует за раундом финансирования на $12 млн в 2024 году, поддержанным Coinbase Ventures, Circle Ventures, SALT Fund и другими инвесторами.

Финансирование поступило после того, как Architect получила регуляторное одобрение на Бермудах для предложения бессрочных фьючерсных контрактов, привязанных к традиционным активам, таким как акции, товары и иностранные валюты. Бессрочные фьючерсы, или «перпы», впервые стали популярны на крипторынках благодаря BitMEX, а затем стали основным продуктом на FTX до его краха в конце 2022 года.

Architect явно нацелена на профессиональных и институциональных трейдеров, предлагая такие функции, как возможности алгоритмической торговли, продвинутые инструменты управления рисками и поддержка мультиактивных деривативов. Компания планирует расшириться за пределы Бермуд на дополнительные рынки, включая Европу и Азиатско-Тихоокеанский регион.

Деривативы широко считаются крупнейшим сегментом мировых финансовых рынков. По некоторым оценкам, номинальная стоимость непогашенных контрактов на внебиржевых и биржевых рынках деривативов оценивается в сотни триллионов долларов, что превосходит мировой экономический выпуск по любому мыслимому показателю.

Как отметил S&P Global в февральском отчете, рынок деривативов постоянно развивается, но ликвидность остается ключевой проблемой для многих классов активов. Инвесторы все больше сосредотачиваются на продуктах с глубокой ликвидностью и узкими спредами спроса и предложения, даже несмотря на то, что рыночные структуры и решения на основе индексов продолжают инновации.

Деривативы широко приняты криптовалютным сектором, хотя и не без последствий. По некоторым оценкам, деривативы составляют около 75–80% от общего объема торгов на крупных криптобиржах, что подчеркивает их центральную роль в рыночной активности.

Это доминирование также усилило волатильность. Риски проявились во время события ликвидации на крипторынке 10 октября, которое стало крупнейшим в истории, когда $19 млрд были стерты за один день.