TD Securities видит токенизацию NYSE как переломный момент для институциональных инвесторов

TD Securities, крупный канадский инвестиционный банк с операциями по всей Северной Америке, заявляет, что токенизация может приближаться к переломному моменту для институциональных инвесторов после выхода Нью-Йоркской фондовой биржи на рынок токенизированных акций.

В недавнем комментарии Рид Нох, вице-президент по электронной торговле TD Securities, заявил, что токенизация начинает оказывать реальное влияние на структуру рынка, указывая на предложенную NYSE альтернативную торговую систему (ATS) для токенизированных акций как на ключевое развитие.

Планируемая платформа позволит осуществлять круглосуточную торговлю и почти мгновенное расчеты по токенизированным акциям и биржевым фондам (ETF) при условии получения регуляторного одобрения.

Вместо создания параллельного крипто-ориентированного рынка, эта площадка предназначена для работы в рамках существующих правил американского рынка, используя инфраструктуру расчетов на основе блокчейна.

Нох описал эту структуру как более близкую к сдвигу рынка «2.0», где хранение и расчеты останутся привязанными к Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), а торговля будет соответствовать требованиям National Best Bid and Offer (NBBO). Это означает, что цены должны отражать лучшие доступные предложения покупки и продажи на американских биржах, чтобы предотвратить фрагментацию ликвидности.

Хотя Нох заявил, что первоначальная активность, как ожидается, будет стимулироваться розничными инвесторами, более широкие последствия выходят далеко за рамки индивидуальных трейдеров.

Институциональная направленность TD Securities предполагает, что компания видит потенциальное влияние на основную инфраструктуру рынка, включая часы торговли, управление залоговым обеспечением, циклы расчетов и ликвидность — области, которые определяют работу крупных финансовых институтов.

Токенизация ускорилась в 2024 году, в основном за счет частного кредитования и продуктов казначейских облигаций США, которые составили большую часть выпуска реальных активов (RWA) в блокчейне, согласно отраслевым данным.

Несмотря на волатильность на более широком крипторынке, приток капитала в токенизированные активы продолжался, что свидетельствует о сохраняющемся интересе институциональных инвесторов к моделям расчетов и владения на основе блокчейна.

В последнее время токенизированные акции начали набирать популярность. Платформа xStocks от Kraken стала одним из наиболее заметных участников, сообщив о совокупном объеме торгов более 25 миллиардов долларов с момента запуска в прошлом году.

Хотя токенизированные акции по-прежнему составляют небольшую долю глобальной активности на фондовом рынке, их рост отражает более широкий сдвиг в сторону вывода традиционных финансовых инструментов в блокчейн в рамках регулируемых структур.